La verifica preliminare di un leveraged buyout collega struttura della NewCo, debito di acquisizione e flussi della target prima della richiesta di finanziamento, del closing o di altri impegni vincolanti. Lo studio di commercialisti indicato nel modulo riceve la richiesta e svolge una lettura economica, contabile e fiscale dei dati disponibili, organizzando il dossier decisionale dell’operazione.
Verifiche per l’operazione lbo
Il lavoro rende tracciabili assunzioni, documenti mancanti, verifiche da svolgere e interlocutori da coinvolgere. I profili legali o finanziari riservati restano di competenza dei professionisti abilitati coinvolti nel caso e sono coordinati nella documentazione dell’operazione.
Struttura lbo
Verifica della coerenza documentale tra NewCo, target, fonti di debito, garanzie, soci e passaggi societari previsti.
Cash flow e debito
Lettura dei flussi operativi della target, del rimborso previsto, degli interessi e degli scenari da testare per valutare la capacità di servizio del debito.
Due diligence lbo
Organizzazione e lettura dei materiali contabili, fiscali, societari e finanziari disponibili, con evidenza delle verifiche ancora necessarie.
Rischi fiscali lbo
Analisi preliminare degli interessi passivi, dell’assetto NewCo-target e delle assunzioni fiscali dell’operazione, per individuare temi da approfondire e documentare.
Piano finanziario, covenant e reporting
Controllo delle assunzioni del piano, delle fonti di debito, dei covenant contrattuali disponibili e degli indicatori da monitorare nel reporting verso i finanziatori.
Governance della newco
Rilettura di deleghe, poteri, patti tra soci e flussi di reporting per chiarire ruoli, autorizzazioni e decisioni successive all’acquisizione.
Documenti e dati utili
- business plan, bilanci e situazioni contabili della target;
- bozza della struttura della NewCo e fonti di debito previste;
- contratti di finanziamento, garanzie e covenant disponibili;
- documenti societari, patti tra soci, deleghe e verbali pertinenti;
- materiali di due diligence e quesiti già emersi con soci, management, advisor o finanziatori.
Metodo documentale
Perimetro della verifica
Lo studio identifica fase dell’LBO, soggetti coinvolti, scadenze e questioni da verificare, distinguendo quanto riguarda la struttura, il debito, la fiscalità e la governance.
Ordine dei materiali
Vengono ordinati piano, dati contabili, fonti di debito, materiali societari e documentazione disponibile, così da rendere identificabili lacune e richieste integrative.
Assunzioni e rischi
I dati disponibili sono distinti dalle ipotesi da testare. I profili finanziari, fiscali, societari e di governance sono riportati separatamente per agevolare il confronto con le parti coinvolte.
Dossier decisionale
Il dossier raccoglie priorità, richieste documentali e temi da discutere con soci, management, advisor e finanziatori prima di procedere. La verifica non sostituisce valutazioni riservate né garantisce il finanziamento, il closing o l’esito dell’operazione.